上海國際集團總裁傅帆

6月1日，在上海舉行的“2018年度長三角地區主要領導座談會”上，上海國際集團牽頭發起的“長三角協同優勢産業基金”簽署投資意向協議。

該基金總規模1000億元，首期100億元，将以母基金爲載體，撬動千億級的社會資本集聚長三角，推動長三角産業鏈深度融合，加快形成面向未來的優勢産業集群，提升區域的國際競争力。爲了解長三角協同優勢産業基金的設立背景、投資定位、獨特優勢，上證報記者專訪了上海國際集團總裁傅帆。

上證報：請簡單介紹長三角協同優勢産業基金的設立背景。

傅帆：概括說是在天時、地利、人和兼備的情況下(xià)，基金應運而生(shēng)。

首先，在長三角區域合作辦公室設立、《長三角地區一(yī)體化發展三年行動計劃（2018-2020年）》編制完成後，長三角一(yī)體化發展将進入全面加速階段。而要打造面向未來的優勢産業集群，實現一(yī)體化發展，首先就需要一(yī)體化的資本。

其次，長三角戰略地位特殊，具有基金的“用武之地”和“生(shēng)發土壤”。我(wǒ)們的調研顯示，攜高端人才、制造業産業鏈等優勢，在長三角一(yī)體化發展、“一(yī)帶一(yī)路”建設和長江經濟帶高質量發展的疊加下(xià)，長三角将迎來前所未有的機遇。在打造面向未來的産業集群方面，基金可發揮獨特的作用，将大(dà)有作爲。

第三，三省一(yī)市（滬蘇浙皖）對一(yī)體化發展的共識前所未有，正所謂“人心所向”，國資、民企都對參與設立基金非常積極。

在這樣的背景下(xià)，作爲上海重要的國資運營平台和金融國資平台，國際集團憑借豐富的母基金管理和投資經驗，率先發起設立這個基金，既是積極參與區域經濟建設，也是勇于擔當助推發展重任、主動作爲。

上證報：長三角協同優勢産業基金有哪些發起人、投資人，基金是如何定位的？

傅帆：金融的未來一(yī)定是回歸服務業本質、服務于實體，未來的投資則一(yī)定是圍繞産業端、結合産業鏈進行的。基于這樣的認識，長三角協同優勢産業基金将立足三個“面向”：一(yī)是以面向未來的曆史觀，牢牢抓住價值鏈重構機遇，前瞻性地洞悉底層技術演進，把握世界級産業轉移趨勢，引導長三角創新創業的發展方向；二是以面向未來的産業觀，精準布局造就未來産業集群，圍繞産業鏈上下(xià)遊，參與企業價值創造，助推更多企業成爲“隐形世界冠軍”和“世界500強”；三是以面向未來的平台觀，通過母基金平台，放(fàng)大(dà)投資效應，搭建産業生(shēng)态，協調全球資源，幫助區域發展。

該基金是最能代表長三角“企-企”合作的項目，也體現了投資人對國際集團的高度認同。基金的發起人彙聚了央企、滬蘇浙皖的國企、民企、金融機構等各類主體，不僅有國際集團、沙鋼集團、上海機場集團等基石投資人，還有國方母基金一(yī)期的投資人工(gōng)商(shāng)銀行、上海農商(shāng)銀行等，同時包括新加入的中(zhōng)國太平洋保險集團、國家開發銀行科創公司、浙江龍盛集團、安徽省投資集團、南(nán)京江北(běi)新區投資公司、上海均瑤集團等。

上證報：基金有哪些獨特優勢、如何起到區域協同效應？

傅帆：長三角協同優勢産業基金的獨特優勢是，這是一(yī)隻完全市場化運作的母基金，通過搭建平台，既承擔構建面向未來産業的社會功能，又(yòu)可以給發起人帶來一(yī)定的收益。

爲何選擇“母基金”作爲載體？首先是因爲母基金具有一(yī)般股權投資基金所不具備的特殊優勢，包括資本放(fàng)大(dà)、風險收斂、雷達效應等。其次，基金将由國際集團旗下(xià)的母基金管理平台———上海國方母基金股權投資管理有限公司———負責運營管理，國方母基金具有豐富的基金管理和投資經驗。第三，國際集團和基金的發起人都具有産業投資共識，認同資本要參與産業的價值創造，這就爲基金和産業發展找到結合點，從而撬動産業鏈。其中(zhōng)，央企發起人将成爲基金的“穩定器”，爲基金的長期可持續發展奠定基礎，金融機構的加入則爲該基金的金融投資和風險管理加上了一(yī)把“安全鎖”。

基金将充分(fēn)發揮母基金的雷達效應和資本協同優勢，圍繞長三角未來的優勢産業布局，努力成爲長三角“都市圈”的連接者、“産業鏈”的整合者、“企業群”的引領者，最終推動長三角實現一(yī)體化協同的“圈層式”發展。

上證報：在投資策略上，基金如何規劃布局？

傅帆：立足面向未來，經過深度調研與研判，以“創新”爲綱，我(wǒ)們确立了四個主要的産業投資标準：底層技術有突破、商(shāng)業成本有下(xià)降、技術應用有場景、産業配套有基礎。

信息技術正在以加速度的節奏催動各行業裂變，其中(zhōng)對行業叠代影響最爲顯著的技術包括：以基因測序與免疫治療爲突破口的生(shēng)物(wù)技術、以低功率廣域網與精密智能傳感器爲突破口的物(wù)聯網技術、以神經網絡算法與GPU算力爲突破口的人工(gōng)智能技術。

結合投資标準與技術發展趨勢，基金将布局三個面向未來的産業：生(shēng)物(wù)技術、物(wù)聯網、人工(gōng)智能。通過投資布局底層技術，帶動細胞治療、抗體藥、機器視覺、微機電系統（MEMS）、人工(gōng)智能診斷、智能駕駛、機器人等20多個行業快速叠代，促進長三角地區形成面向未來的優勢産業鏈集群。

上證報：基金預計将撬動多少社會資本？如何進行具體運作？

傅帆：母基金的最大(dà)特點是可以撬動數十倍于自身的社會資本，放(fàng)大(dà)投資效應。我(wǒ)們以一(yī)期基金做過粗略測算，一(yī)期母基金計劃規模100億元，投放(fàng)到子基金放(fàng)大(dà)10倍，子基金投放(fàng)到項目又(yòu)放(fàng)大(dà)5倍，這個基金的放(fàng)大(dà)效應就差不多有50倍，可以撬動千億級的社會資本集聚在長三角的産業中(zhōng)。

具體運作上，長三角協同優勢産業基金一(yī)期将聚集三大(dà)産業，采用“442”的投資策略，通過市場化的投資和管理機制，撬動社會資本進入産業鏈。

其中(zhōng)，40%的份額爲“硬科技”子基金，這個子基金将立足長三角，放(fàng)眼全球，圍繞“硬科技”産業策略，在全國範圍内遴選頂尖的基金管理人。另40%的份額爲“完善産業鏈”子基金，這個子基金将充分(fēn)利用我(wǒ)們的産業資本發起人和投資人優勢，圍繞長三角地區優勢産業鏈上下(xià)遊，發起成立若幹個專項并購基金，圍繞長三角優勢産業進行産業鏈整合、加速彌補産業鏈短闆，助力龍頭公司發展。剩餘的20%份額将采用直投的方式，聚焦于優勢産業鏈中(zhōng)的“明星項目”，打造世界級的優秀企業。

上證報：基金是否還将發揮研究及智庫功能？

傅帆：是的，爲促進投資和産業發展，長三角協同優勢産業基金将組建包括“創業家沙龍”、“投資家聯盟”、“專家顧問委員會”等組織。

其中(zhōng)，創業家沙龍将由長三角創業企業家組成，将通過定期論壇、經驗分(fēn)享等提升長三角内創業團隊的交流、提升創業熱情；投資家聯盟将由基金各合夥人、戰略合作夥伴等各方代表組成，旨在成爲連接産業與政府部門的橋梁，推動長三角城市群建設；專家顧問委員會則重在打造長三角重點行業的專家智庫，爲基金投資和區域發展建言獻策。