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2017/07/12
【國資智庫】上海“國方母基金”正式揭牌,預計管理規模超過500億元

7月11日,上海第一(yī)家以“母基金”命名的私募基金管理公司——上海國方母基金股權投資管理有限公司正式揭牌成立,此舉标志(zhì)着上海國資金融創新再起航,爲“管資本”模式的創新實踐率先實現了新的突破。

來源:澎湃新聞

7月11日,上海第一(yī)家以“母基金”命名的私募基金管理公司——上海國方母基金股權投資管理有限公司(簡稱“國方母基金”)正式揭牌成立,此舉标志(zhì)着上海國資金融創新再起航,爲“管資本”模式的創新實踐率先實現了新的突破。

未來五年内,國方母基金将打造“平台母基金”、“全市場母基金”、“份額轉讓母基金”三大(dà)類母基金産品,預計管理規模超過500億元。其中(zhōng),上海國際集團、沙鋼集團、萬向控股、均瑤集團将作爲基石投資人出資不低于75億元,其他投資人将包括大(dà)型企業、銀行、保險等産業或金融機構。投向将覆蓋集團産業基金群及其他市場最優秀的私募投資基金,通過母基金的“放(fàng)大(dà)效應”和“雷達效應”,國際集團的産業基金群将覆蓋至少上萬家優質實體企業。

母基金(簡稱“FOF”),即投資于基金的基金,是以股權投資基金作爲投資對象的特殊基金,具有杠杆投資、組合投資、分(fēn)散投資、專業投資等特點,是VC和PE重要的投資方式。目前,在歐美發達國家,PE已經成爲與銀行、保險并列的三大(dà)金融業支柱之一(yī),而PE的資金來源20%以上來自于FOF。

上海國際集團總裁傅帆表示,上海國際集團此次發起設立國方母基金,是對當前集團産業基金群運作能級的全面提升。

傅帆指出,在資本端,通過母基金産品杠杆社會資本,将基金可投資規模成倍放(fàng)大(dà);在投資端,集團将繼續支持金浦、國和、賽領等平台内基金二期以及後續産品,不斷引入外(wài)部優秀團隊,覆蓋更多的優質實業項目;在管理端,集團構建了以母基金爲中(zhōng)樞的立體基金管控體系,通過構建基金大(dà)數據的方式,更好地實現對基金平台的主動管理。

“更爲重要的是,集團将以構建國方母基金平台爲契機,逐步打造以國方母基金爲樞紐的産業基金群生(shēng)态圈。”傅帆表示,國方母基金将作爲核心樞紐,逐步将國有資本、産業基金群、産業資本、金融資本等要素“串聯”起來,最終形成獨具特色的産業基金群生(shēng)态圈。

道合金澤合夥人葛琦則将國方母基金譽爲“上海的中(zhōng)投公司”,他認爲,中(zhōng)國處于監管放(fàng)開的大(dà)背景下(xià),市場上的私募股權基金公司也呈現出非常豐富的樣态,因此國内母基金處于爆發前夜。

2016年9月20日,國務院印發《關于促進創業投資持續健康發展的若幹意見》,提出鼓勵和規範發展市場化運作、專業化管理的創業投資母基金,并鼓勵創業投資引導基金注資市場化母基金,由專業化創業投資管理機構受托管理引導基金。

業内人士指出,國有企業參與設立或參股創投企業和母基金,将對創業投資起到兩方面促進作用。一(yī)是增加創投基金總規模,引導社會資金參與創業投資;二是提高不同領域創業投資的針對性。

公開資料顯示,目前美國政府出資的基金已經完全實現市場化運作,包括養老基金、保險基金等,會把20%的資金配置在私募股權基金裏,這20%中(zhōng)又(yòu)有40%通過FOF來配置。中(zhōng)國的FOF則是近幾年才出現的。2006年,璞玉投資管理顧問公司成立了國内第一(yī)隻FOF——璞玉價值基金,一(yī)期規模爲1.1億美元。2008年,全國社會保障基金獲得了自主投資市場化私募股權基金的決策權,并将占基金總額10%約500億元投資于VC/PE。最初獲得社保基金投資的VC機構爲鼎晖投資和弘毅投資,金額均爲10億元。2009年9月,北(běi)京股權投資發展基金管理有限公司成立,成爲全國第一(yī)家緻力于FOF的國有公司。2010年12月28日,國務院正式批準并由國開金融有限責任公司和蘇州創業投資集團共同發起設立了我(wǒ)國首支國家級大(dà)型人民币母基金“國創母基金”,總規模600億元。

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